关于对中小企业在民间借贷融资问题的建议

民间借贷与融资的出现，在很大程度上为中小企业缓解了资金压力，促进了国家民营经济的持续发展，它是正规金融有益和必要的补充。但由于民间金融游离于正规金融之外，并往往与高利贷联系在一起，存在着交易隐蔽、风险不易监控以及易滋生非法集资、洗钱犯罪等问题，致使其存在的正当性始终受到争议。在我国，民营经济发达的地区就是民间借贷与融资最活跃的地方，民间资本，为民营经济注入了强大的生命力，对当地经济和社会的发展功不可没。引导民间资本规范从事资金借贷活动，鼓励民间借贷规范化、阳光化运作，是发展多层次信贷市场，满足社会多元化融资需求的必然要求，正如您在提案中所说，“在我国经济发展方式转变的关键时期，改善中小企业的融资难题，规范民间借贷行为势在必行”。

一、规范发展民间融资的主要做法

近年来，我省积极鼓励支持民间资本参与地方金融市场建设，不断规范民间融资秩序、促进民间资金供给与需求的有效对接。出台了《山东省人民政府办公厅关于促进民间融资规范发展的意见》（鲁政办发〔2012〕18号），明确提出引导民间融资规范化、阳光化发展。选择东营市、临沂市和省级金融创新发展试点县(市)及民间融资活跃、积极承担民间融资监督管理和风险处置责任的县(市、区)，开展民间融资规范引导工作试点。探索建立民间融资备案管理制度，尝试建立民间融资服务平台，开展民间融资登记备案工作，在总结试点经验、科学评估试点风险的基础上，适时适度扩大试点区域。

我市近几年不断探索民间融资规范化、阳光化新路子，在拓宽民间资本投融资渠道、扶持和帮助中小企业发展方面产生积极的作用，取得一定成效。

（一）强化政策引领。出台了《济南市人民政府办公厅关于做好民间融资规范发展工作的通知》和《济南市金融办关于印发<济南市民间资本管理机构暂行操作指引>和<济南市民间融资登记服务机构暂行操作指引>的通知》等有关规定，为民间融资规范化、阳光化发展提供了政策支持。

（二）拓宽融资渠道。除了银行机构发放贷款正规融资渠道外，民间资本管理公司、小额贷款公司、村镇银行由于其贷款手续方便灵活的优势，成为中小企业解决抵押担保不足、短期流动资金周转的有效途径；一些资金密集型项目受到民间资本管理公司或私募青睐，如第一期募集1500万元的山东雪野啤酒项目定向募集民间资本踊跃参与。同时，通过企业上市和债券发行等募集的资金，主要投向保障房建设、能源领域建设、企业固定资产投资或流动资金补充。这些长期资金的有效补给，缓解了企业资金的压力，保障企业正常的资金周转和生产经营活动。 

（三）推进金融创新。除了证监会主导的公司债、发改委主导的企业债和交易商协会主导的中小企业集合债、短融和中期票据外，证监会针对中小企业设计中小企业私募债，交易商协会也加速了非金融企业定向债务融资工具的扩容。“新三板”的济南板块初现雏形，截止2015年末，新增挂牌企业48家，全市挂牌企业达到72家，约占全省的22%，融资额已达31.7亿元，占全省的55%，稳居全省第一位。实现了债种，发行市场、发行方式、管理模式的多维创新。 

（四）完善民间资本市场体系。一是山东金融资产交易中心的建立按照公益性服务、市场化运营、多层次交易的设计思路，形成以产权交易为基础，集各类权益交易为一体的综合型金融服务平台。二是民间借贷登记服务机构开业运营，为民间资金供求双方进行直接借贷交易提供登记、公证、评估等综合服务，并通过入驻的融资中介机构及相关配套服务机构，把对接完成的借贷信息在登记服务机构统一登记备案，集中管理。截至2015年12月，借出登记69笔，金额1.48亿元；成交登记备案63笔，金额1.46亿元，成交备案平均月利率0.7%。

（五）引导民间融资规范化。加强管理规范地方金融管理队伍建设,济南市地方金融监管局、经济犯罪侦查支队、金融仲裁院和金融法庭的设立，规范金融行为，化解金融纠纷。探索民资发起设立金融公司，择优推荐民营企业主发起设立村镇银行、信托公司、保险公司、融资租赁公司。推进民营化深度，济南市商业银行加快增资扩股步伐，进一步吸收民营资本进入。

二、民间融资隐含的风险

一般而言，民间融资如果资金来源于自有，用于互助式应急周转，利率稍高于银行贷款利率，其作用是有益的，对民营企业的支持作用是明显的，风险是可控的。一旦民间融资资金来源渠道变乱，来源对象关联性增强，单体规模变大，利率畸高，那么这种高利贷性质的民间融资自身已经蕴含高风险。 

（一）民间融资演化成高利贷具有“自发性”。民间融资受逐利的本能驱动容易导致高涨的“投资”热情，导致社会将普遍认为赚快钱、赚暴利是十分容易的事情。从而造成社会严重的“弃实业博暴利”投资心态和投资取向，不仅加剧部分传统产业“空心化”，而且吹大金融泡沫，“炒钱”导致对资金无限需求，即使增加更多的增量贷款、社会融资都只是杯水车薪。 

（二）借贷者信息不对称产生道德风险。当前民间融资市场已经脱离熟人社会的直接借贷，逐渐发展成组织化、机构化和形式多样化的中介。高额回报吸引了大批社会闲散资金，还包括银行个人贷款或者房地产抵押贷款。借贷者之间金字塔式多层集资关系，资金来源对象前手、后手环环衔接，相互呈高度关联性且信息高度不对称，企业家缺乏外部约束和监管，道德风险显现，盲目投资、过度投资时有发生。

（三）纠纷案件影响社会稳定。大量的民间融资纠纷案件可能涉及高利贷且数额巨大，群众影响面广。如济南鼎祥涉嫌非法证券案、章丘市埠村煤矿原东辰制衣公司涉嫌非法集资案、隆顺投资公司非法集资案等，牵涉人员数量大，涉案金额多，同时还遭遇企业停产、员工讨薪、担保企业资金链断裂，次生刑事案件大幅增长等一系列社会问题。